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1月16日早盘，存储芯片看法线路强势，金太阳（20CM涨停）、康强电子、长电科技涨停，精智达、科翔股份、精测电子、蓝箭电子、晶升股份、佰维存储大涨超10%。2026年以来，存储芯片看法指数大涨超18%，1月16日再创历史新高。
存储芯片加价络续？
存储芯片的执续走强，在阛阓东说念主士看来，与“加价”密切联系。TrendForce集邦询查发布的最新说昭示意，2026年第一季由于DRAM原厂大边界回荡先进制程、新产能至管事器、HBM运用，以委宛AI管事器需求，导致其他阛阓供给严重紧缩，预估举座一般型DRAM（Conventional DRAM）合约价将季增55%～60%。NAND Flash则因原厂控管产能，和管事器强盛拉货排挤其他运用，瞻望各类产物合约价执续高潮33%～38%。
Counterpoint Research也发布阐明称，存储阛阓已参加“超等牛市”阶段，刻下行情甚而特等2018年的历史高点，在AI与管事器容量需求执续激增的推动下，供应商议价才气已达到历史最高水平，瞻望2025年Q4存储价钱飙升40%～50%；2026年Q1还将再涨40%～50%，2026年Q2瞻望再高潮约20%。
AI驱动，执续性更强？
关于本轮存储芯片的加价，中枢在于受到AI的驱动。德邦证券示意，从2016年运行，存储行业资格了三轮周期：
2016～2019年周期中枢受益DDR4换代带来的价钱快速高潮，尽管手机、PC等消耗电子产物销量并无昭彰增长，但手机游戏等运用的火爆对硬件内的存储性能提议了更高的条款，卑鄙运用的需求推动DDR4浸透率大幅熏陶。原厂方面，2016年存储厂转向3D Nand Flash扩产，加深了阛阓关于DDR4供给孔殷的预期。同期2016年三星西安工场停电等厂务身分也进一步推高存储器价钱。
2020～2023年周期中枢受益札记本电脑/手机等消耗电子产物需求。2020-2021年，跟着人人受到疫情影响，辛苦办公、线上网课等神态逐渐多半，带下札记本电脑，手机销量大幅增长，其中札记本电脑出货量在2020年大幅增长27%。另外人人数据中心配置对管事器需求也有所熏陶，2020/2021人人管事器出货量别离增长3.9%和6.9%。2022～2023年消耗电子销量有所下滑，存储景气度运行下行。
2024年开启的新周期中枢受益AI基建带来的需求增长。咱们觉得本轮存储行业的上行周期，和2016-2019年、2020-2023年有所不同，前两轮周期骨子更多依托消耗端发力，而本轮存储芯片的需求更多源满足型科技公司在AI时期的算力基建，执续性可能更强。
该机构示意，存储芯片是半导体行业中第二大细分阛阓，字据半导体泰斗机构WSTS的数据，2024年人人半导体阛阓为6305亿好意思元，其中存储芯片阛阓为1655亿好意思元，占统共半导体阛阓的 26%，是仅次于逻辑芯片的第二大细分领域。
龙头股2025年岁迹炸裂
此外，存储芯片龙头佰维存储露馅的亮眼事迹预报，也提振了存储芯片看法的东说念主气。日前，佰维存储露馅的2025年岁迹预报表露，2025年瞻望竣事归母净利润8.5亿元～10亿元，同比增长427.19%～520.22%。其中2025年第四季度竣事归母净利润8.2亿元～9.7亿元，同比增长1225.40%-1449.67%
从机构预测来看，存储芯片看法2025年的事迹也多半乐不雅。东方金钱Choice数据表露，至纯科技瞻望2025年岁迹同比增长494.7%。金太阳紧随自后，2025年增长325.64%。精测电子、佰维存储、晶瑞电材等2025年岁迹预测同比也居前。举座而言，有13股2025年岁迹瞻望同比翻倍。
国产存储芯片迎进军进展
国内而言，过程多年的发展，国产存储芯片巨头长江存储、长鑫科技等公司逐渐获得结巴，并霸占了部分存储阛阓。
光大证券示意，日前长鑫科技IPO获得进军进展，照旧完成两轮事前审阅，上交所也照旧于2025年12月30日肃穆受理长鑫科技的IPO请求。长鑫科技计算召募295亿元，其中130亿元用于“DRAM存储器本事升级名目”，90亿元用于“动态当场存取存储器前瞻本事斟酌与开拓名目”。
长鑫科技2025年前三季度竣事320.84亿元的营收，产物涵盖DDR4、DDR5等产物，是国内第一、人人第四的DRAM厂商。
除了长鑫科技，长江存储亦然国产存储芯片的杰出人物。长江存储竖立于2016年，公司照旧全面布局了芯片假想、分娩制造、封装测试及系统经管决议产物等领域。长江存储不错提供3D NAND闪存晶圆及颗粒，产物照旧正常运用于消耗电子、管事器等进军领域。
2018年，长江存储发布了中枢本事品牌晶栈Xtacking，这记号着国产芯片在3D NAND领域竣事要紧结巴。恰是由于长江存储积贮了丰富的本事，国际存储巨头也绕不开长江存储的专利。
东方证券觉得，AI推理瓶颈正从诡计转向高下文存储，英伟达推出推理高下文内存存储平台，打造AI原生活储基础范例，可熏陶token处理效果并优化能效，带动存储芯片需求高速成长。存储行业供不应求执续，国外巨头扩产有限，国内存储厂商在DRAM和NAND领域本事结巴，长鑫科技、长江存储等推动融资扩产，为产业链带来机遇。
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