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“一盒100根DDR5（一种斟酌机内存规格）处事器内存，价钱接近500万元，已杰出上海不少房产。”2026年级首，存储行业价钱无间飙升成为外界最热议的话题之一。
这一轮强势加价与以往不同，面前存储行业的供需严重失衡主要由环球东谈主工智能（AI）算力需求激增导致。
事实上，自2022年11月ChatGPT出身激励生成式东谈主工智能飞腾并激动环球竞相确立东谈主工智能数据中心以来，环球存储巨头三星、海力士和好意思光等一口同声地将大批晶圆产能转向HBM（高带宽内存，主要为炫耀图形解决器芯片需求）和DDR5出产，这径直挤压了包括DDR4等在内锻真金不怕火制程的产能空间，供给的急剧镇静与精深的存量需求之间产生了狠恶矛盾，也给手机、PC（个东谈主电脑）、汽车等末端厂商带来巨大的成本压力。
“固然存储涨幅比较大，但对云处事厂商（以下简称”云厂商“）来说照旧比较能经受的，云厂商以为确立算力是刚性需求，否则将来几年就掉队了，这样的念念维样貌在北好意思的几个云处事厂商中颠倒昭彰，因此它们目下在存储的采购上仍然积极追加订单。”TrendForce集邦究诘（以下简称“集邦究诘”）资深推敲副总司理吴雅婷此前对包括《逐日经济新闻》记者在内的媒体说谈。
她还暗示，云处事厂商不仅在量上抢走了份额，它们烦闷支付的溢价也比手机厂商率先50%至60%。“‘财大气粗’的云厂积极采购的趋势将更昭彰，中微型末端厂商会面对更大的压力，需要聘请更无邪的作念法，比如从现货市集大略寻找其他资源和渠谈进行存储采购。”
存储产能垂死还将抓续两年
内存市集已参加“超等牛市”阶段，面前行情以至超越了2018年的历史高点。在AI与处事器容量需求抓续激增的激动下，供应商的议价才略已达到历史最高水平。
科技行业市集推敲机构Counterpoint Research猜测，2025年第四季度内存价钱飙升40%至50%；2026年第一季度还将再涨40%至50%，2026年第二季度猜测再高涨约20%。巨大的成本压力也导致多家手机品牌近期发布的新机均出现不同进度的价钱上调。
2025年12月，小米发布的小米17 Ultra起售价为6999元，内存空间512G起步，比上一代大，但价钱也比上一代Ultra机型起售价高涨500元。
Counterpoint Research以为，内存价钱的抓续高涨正在从压根上更正硬件制造商的BoM（物料清单）。“2025年，内存在iPhone 17 Pro Max的BoM中占比已杰出10%，相较于2020年iPhone 12 Pro Max的约8%昭彰跃升。关于搭载16GB至24GB LPDDR5X（低功耗双倍数据速度5X内存，是DDR5的迁徙端版块）内存及512GB至1TB UFS 4.0存储的旗舰机型，在面前价钱高涨配景下，内存成本可能占BoM的20%以至更高。”
“从三星、海力士等原厂到模组厂，再到卑鄙的互联网、末端客户，扫数这个词产业界此前齐莫得预猜度存储会涨这样快。目下原厂方面扫数与AI连接的产能齐已被预订一空，有些客户如故在跟原厂谈2027年的供应。”一位在存储行业领有20多年从业训戒的东谈主士日前对记者说谈。
2026年1月6日，蔚来独创东谈主、董事长李斌暗示，汽车行业是在和AI行业抢资源，目下的智能车芯片齐要用到内存，关于标配了智驾系统的汽车，原材料的加价和内存加价是扫数这个词行业的大事。
产能退换导致市集供济急剧萎缩。2025年12月，存储厂商创见（Transcend）向其客户发信称，公司再次收到两大NAND Flash（非易失性闪存存储器）供应商三星和闪迪延长出货的示知。同期，创见还称，自2025年10月以来，公司一直未收到任何新的芯片供应。
固然各大存储原厂均已缱绻增多老本支拨并确立新厂房，但吴雅婷指出，一个新厂房从晓谕确立到落成至少要两年时分，最快的新厂也要到2027年下半年才气建成，且投产还需时分。因此，至少在2027年年底前，产能垂死的局势难以有用缓解。
集邦究诘下修了2026年环球智高手机的出产出货预测，从原先的年增0.1%调降至年减2%。
原厂对财力淳朴的云厂商扩大供应
与存储大幅加价导致智高手机出货预估下调不同，2026年通用处事器和AI处事器关于DRAM（动态当场存取存储器）和NAND Flash需求将保抓高速增长。
集邦究诘最新数据流露，AI推理带动处事器确立抓续脱手好意思系CSP（云霄管奇迹者）采购，从业者自2025年底起抓续向原厂提前拉货或追加处事器DRAM需求，且因过往成交记载、需求瞻望较佳，得到原厂供给的年增幅较大。在原厂库存水位见底的情况下，出货规模成长仅能依赖晶圆厂普及产出，加重供不应求态势，预期本年第一季度原厂将积极调涨处事器DRAM价钱。
另外，该机构数据还流露，2026年通用处事器关于DRAM需求将同比增长20%，关于NAND Flash的需求将同比增长19%；AI处事器关于DRAM需求方面，猜测2026年LPDDR（低功耗双倍数据率同步动态当场存储器）需求同比增长15%；NAND Flash需求将无间大涨超70%。
面前，业界普遍猜测AI脱手下的存储行业将开启抓续数年的“超等周期”。
在吴雅婷看来，与2016年至2018年上行周期（抓续了8至9个季度）比拟，本轮周期的居品类别更复杂，何况买方（云厂商）也不相同。“曩昔的买方所以花消电子为主，目下云厂商财力更淳朴而更具韧性，这一次的周期应该走得比上一次更长久。”
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