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话说半导体这行当，当今闹得沸沸扬扬，尤其是光刻机这块儿。荷兰的ASML公司，正本是行业苍老，靠着极紫外线工夫稳坐垂纶台，可最近几年，好意思国哪里总是盯着中国芯片产业不放，搞出一堆出口管理作为，径直让ASML对中国市集的生意受了重创。2023年，ASML全年收入276亿欧元，中国孝顺了29%，上半年致使占到一半。
可从2024年启动，这些管理就追究落地了，荷兰政府取消了一些对华出口许可，针对的是分辨率90纳米以下的深紫外线浸没式开辟。后果呢，ASML预测2024年中国销售额下跌10%到15%。财务负责东说念主直言，好几款光刻机拿不到出口许可，中国客户只消去别处找货源。
好意思国政府从2023年起，就不停施压荷兰和日本这些友邦，完结高端半导体开辟卖给中国。焦点便是7纳米及以下制程的机器，ASML的极紫外线开辟正本就没卖过给中国客户，因为早就有禁令。当今深紫外线浸没式也受限了，包括1970i和1980i型号。荷兰政府2024年9月7日还退换了许可设施，管得更严。
张开剩余82%ASML高管在2024年1月24日就公开承认，这会让中国销售额掉10%到15%。中国企业一看高端买不着，只可转向中低端，散布供应商，幸免把鸡蛋放一个篮子里。
后果，ASML的中国订单在管理前猛增，2023年底库存拉满，但进入2024年后，新订单就凉了。2025年情况更糟，ASML预测全年收入300亿到350亿欧元，中国占比降到20%，比2024年和2025年前期低得多。第三季度净销售75亿欧元，还行，但提醒2026年中国销售额会大幅下滑。
你知说念吗，这不光是卖不出去的问题，中国哪里也启动反制。2025年10月9日，中国扩大稀土出口完结，涵盖半导体枢纽材料。ASML用稀土作念磁铁和电板，首席财务官说他们有库存，能撑几个月，但永久看，全球供应链得乱套。好意思国国会中国问题特殊委员会10月8日还敕令加强出口适度，火上浇油。
ASML在2025年10月15日公布第三季度功绩，净收入21亿欧元，订单超预期，但中国需求下跌是事实。公司强调，2026年总收入不会低于2025年，但中国业务波动大。分析师算了笔账，2025年中国收入可能同比降48%，远超预期3%。
首席试验官说，中国需求会显耀下跌，深紫外线业务首当其冲。好意思国计谋挺显豁，高端工夫死死持在手里，中低端松懈通顺，念念让中国只可赚小钱。
话说回归，ASML也承认，中国客户以前几年囤了不少开辟，2025年第三季度中国订单占系统销售42%。但囤货总有至极，管理升级后，新货难进。中国企业启动逆向工程ASML的深紫外线机器，据报说念，一家中国公司拆了台开辟，组不且归，还找ASML乞助。后果呢，ASML因为稀土管理，也不敢轻松襄理。
中国保持稀土出口适度，好意思国芯片禁令短期深奥。欧洲智库致使无情责罚性禁售深紫外线开辟，跟中国稀土禁令对冲。ASML首席财务官说，他们供应链提前布局，短期没事儿，但三年内交易得目田点，否则内行齐疼痛。中国产全球90%加工稀土和稀土磁铁，ASML离不开这东西。
这头ASML嚼齿穿龈，那头日本光刻机在中国卖得飞起。2024年第一季度，日本对中国的半导体开辟出口额5212亿日元，同比涨82%，创2007年以来记录。中国占日本出口一半以上，承接三个季度超50%。日本企业尼康和佳能捡了大低廉，他们的机用具的是上世纪90年代的i线光源工夫，不受管理，日本政府松懈卖。
中国企业买来作念中低端芯片，14纳米以上制程够用。尼康2024年推新款针对中国市集，佳能半导体光刻机出货233台，收入随着水长船高。2024年4月和5月，日本举座半导体开辟出口暴增95%，多亏中国订单拉动。中国海关数据，2024年1到4月，从日本入口金额分袂涨53.06%、7.45%、56.82%和42.19%。前三季度，日本对华出口总数204.8亿好意思元，涨44.5%，中国份额近五成。
日本经济新闻报说念，全球芯片供应链退换帮了日本企业大忙，但他们也说，别太依赖中国和好意思国市集。佳能靠更先进型号抢上风，尼康暗意出口提振显豁。日本企业严格守管理，不卖7纳米以下开辟。中国企业退换计谋，先稳中低端市集，用日本货督察分娩。2024年，中国半导体开辟入口总数492亿好意思元，涨17%，日本和荷兰齐受益。
但2025年上半年，中国从日本入口63.99亿好意思元，同比降2.9%，娇傲转向原土开辟的苗头。日本半导体开辟出口2025年7月涨9.54%，还靠中国需求，但举座放缓。分析师说，2019到2024年，日本对华出口复合年增长6.4%，尽管地缘弥留，当今势头在变。中国赓续投本钱土开辟生态，全球力量均衡在移。
这事儿挺有道理，日本企业当今局势，但永久看，中国脉土光刻机研发在加快。入口依赖风险太大，中国企业加大参加，主意便是突破闭塞。2024年6月，上海图双精密装备格式落地浙江绍兴，总投资50亿元，分两期建。第一期5亿元，占地35亩，扩上海产能；第二期45亿元，年产50到100台光刻开辟。2025年投产，能产国产光刻机，还校正番邦货。
上海微电子鼓动28纳米光刻机商讨，争取量产。2025年8月，AMIES发货第500台步进式光刻机，占原土市集90%。Prinano提供首台纳米压印光刻机，SMIC测试原土浸没式深紫外线开辟，适用于28纳米制程。华为复旧浸没式深紫外线研发，中国投资370亿欧元开发极紫外线系统，逆向工程ASML开辟有施展。
中国科学家在光刻胶工夫上突破，能可视化提升产量，减少入口依赖。2025年初十个月，中国半导体开辟业融资超130亿元，七笔来往驱动增长。先进光刻还是瓶颈，但新公司AMIES2月建立，给东说念主新但愿。中国芯片开辟入口从日本下滑，娇傲自食其力在鼓动。
ASML短期不会倒，因为极紫外线工夫独家，但日本尼康和佳能靠蕴蓄稳住份额。中国一朝有契机，照旧会选先进货源。好意思国控高端，允许中低端，念念主导利益分拨。中国企业不认命，宝石自主路，渐渐减依赖。
总的看，这场光刻机拉锯战，表现了全球供应链的脆弱。好意思国念念卡脖子，中国转而扶原土，日本短期捡漏。
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